农商行优等生常熟银行率先发布了中报，举座发展持重的情况下，部分见识仍有进一步提高空间。

8月7日晚间，常熟银行发布了2025年中报，成为A股上市银行中首家发布财报的银行企业。上半年，常熟银行终了贸易收入60.62亿元，同比增长10.10%；终了归母净利润19.69亿元，同比增长13.51%，事迹保握了增长趋势。

钞票限制方面，2025年上半年，常熟银行总钞票达4012.27亿元，保握较好的增长趋势。其中，公司总欠债达3692.68亿元，总贷款额达2514.71亿元。

钞票限制握续彭胀，事迹牢固增长，也给了常熟银行分成的底气。常熟银行初次抛出中期分成筹划，拟10股派发1.5元，洽商分成约4.97亿元，分成占上半年归母净利润比例达到25.27%。

不外，举座持重的常熟银行，仍有一些财务见识有待改善。

比如，常熟银行的营收中，异域机构的孝敬不才降，营收增速保握双位数，更多地长短息收入增长的拉动，格外是投资收益的撑握；再比如，彭胀的经由中成本迷漫率下落，以及个东说念主贷款不良率高潮等。

一个硬币有AB两面，常熟银行的中报也有着AB两面，在保握“A面”举座持重的情况下，怎样进一步改善“B面”的情况，约略是常熟银行进一步高质料发展的关节。

限制彭胀，事迹增长，

投资收益撑握非息净收入

常熟银行2025年中报举座来看最大的亮点，即是事迹增速保握了双位数，钞票限制终了新的冲突。

2025年上半年，常熟银行的营收增速为10.10%，归母净利润增速为13.51%。2024年同期，常熟银行的营收与归母净利润增速划分为12.03%、19.58%。

诚然，常熟银行2025年上半年的事迹增速不足2024年上半年，关联词在息差收窄的情况下，依然保握增速双位数趋势。

钞票方面，常熟银行也保握着持重增长趋势。2025年上半年，常熟银行的总钞票限制较2024年末增长了9.45%，限制达到4012.27亿元，成为A股上市10家农商行中第4家冲突4000亿的银行。

拆分常熟银行的收入结构，利息净收入增长乏力，非息净收入拉动营收增长。其中，投资收益依旧长短息净收入的迫切解救。

中报数据泄漏，2025年上半年，常熟银行的利息净收入为46.4亿元，同比增长0.83%；非利息净收入为14.22亿元，同比增长57.26%。

统计近3年常熟银行的中报情况，2023年上半年到2025年上半年，常熟银行的利息净收入从43.37亿元增长至46.40亿元，增速从14.85%下落至0.83%。而非利息净收入从5.77亿元增长至14.22亿元，增速从-3.39%增长到57.27%。

由此可见，非利息净收入成为常熟银行频年来营收增长的迫切能源。

进一步拆分，常熟银行2025年中报非利息净收入中，中间收入代表手续费及佣金收入以过头他收益增长最高，而占比最大的依旧如故投资收益。

中报数据泄漏，2025年上半年，常熟银行的手续费及佣金净收入达1.42亿元，比2024年同期增多了1.2亿多，增幅达637.77%。

常熟银行暗示，手续费及佣金净收入大幅增长，主淌若收拢市集契机，积极开展自营喜悦、代理黄金保障等中间业务，同期握续开展手续费支拨惩办责任。

2025年上半年，常熟银行的手续费及佣金收入增长了41.91%，手续费及佣金支拨减少了39.34%。不错说，2025年上半年，常熟银行在中间业务高下了很大的功夫。

此外，常熟银行的其他收益2025年上半年增长幅度也达到了492.74%，收入达到1.1亿元。

诚然，手续费及佣金净收入和其他收益大幅增长，关联词从限制体量来看，常熟银行最擅长的投资收益依旧长短息净收入的迫切撑握。

2025年上半年，常熟银行的投资收益达12.01亿元，同比增长30.94%，投资收益占非息净收入的比例达84.46%。

常熟银行在银行间市集有着“炒债四小龙之一”的名称，在银行间债券市集比拟活跃。2024年8月，该行因在国债二级市集走动中涉嫌主管市集价钱等举止，而被银行间市集走动商协会运转自律走访。

凭借在银行债券市集的活跃走动，常熟银行的投资收益大幅增长，拉动了营收的增长。2025年中报中，常熟银行暗示，本行坚握走“轻成本”发展之路，围绕市集走势择时开展债券等走动业务，带动了投资收益的增长。

常熟银行的金融投资钞票细分不错看到，国债和政策性银行金融债券是常熟银行2025年上半年走动增多的主要对象。

成本迷漫率下落，

个贷不良率高潮

常熟银行的事迹增速保握了双位数，钞票限制冲突4000亿，展现了农商行优等生的风姿，被市集投资者所确定，股价近5日累计涨幅达到了6%。

不外，优等生持重背后，一些隐忧也被市口头关爱，部分财务见识仍有进一步提高空间。

最初是常熟银行的成本迷漫度。2025年中报泄漏，上半年末，常熟银行的成本迷漫率、一级成本迷漫率、中枢一级成本迷漫率划分为13.60%、10.78%、10.73%，划分较2024年末下落0.59个百分点、0.46个百分点、0.45个百分点。

对比2025年一季度，常熟银行的成本迷漫率、一级成本迷漫率、中枢一级成本迷漫率也齐划分出现不同幅度的下落。常熟银行的成本迷漫率权衡下落。

其次，常熟银行个东说念主贷款业务利息收入下落，亦然市集关爱点。

常熟银行在农商行中属于较早发力零卖业务的银行，零卖业务的限制和事迹孝敬一直高于对公业务，是常熟银行净息差始终保握较高水平的保障。

2025年上半年，常熟银行的贷款总和为2514.71亿元，其中，对公企业贷款为955.80亿元，占比为38.01%；零卖个东说念主贷款为1363.00亿元，占比为54.20%，零卖个东说念主贷款限制比对公企业贷款进取407.2亿元。

诚然，常熟银行的个东说念主贷款保有限制进取企业贷款不少，关联词增长幅度却不足企业贷款。

数据泄漏，2025年上半年，常熟银行个东说念主贷款较2024年末增长约1.01%，企业贷款较2024年末增长了6.38%。个东说念主贷款增速比企业贷款逾期了5个百分点之多。

个东说念主贷款限制增长放缓的情况下，常熟银行个东说念主贷款利息收入也随之出现下滑。

2025年上半年，常熟银行的公司贷款和垫款利息收入为19.77亿元，同比增长了1.87%；个东说念主贷款和垫款的利息收入为43.82亿元，同比下落4.92%。

可见在零卖贷款业务上，常熟银行可能需要进行融合提高。

临了，钞票质料亦然市集关爱常熟银行的一个迫切场地，格外是个贷不良率高潮。

2025年上半年，常熟银行的不良贷款率为0.76%，较2024年末下落了0.01个百分点，连续保握较好的水平。不外细分来看，常熟银行的个东说念主贷款不良率呈现高潮。

2025年上半年，常熟银行个东说念主贷款不良率为1.02%，较2024年末高潮了0.08个百分点。细分来看，常熟银行的信用卡不良率终明显较大改善，从2024年末4.14%下落至2.80%，而占比拟大的个东说念主经营性贷款不良率高潮了，从2024年末的0.95%高潮至1.13%。

举座来看，不管是个东说念主贷款限制增速下落，带来的利息收入下滑，如故个东说念主贷款不良率的高潮，齐需要常熟银行警惕，零卖业务需要改善提高。

加速村镇银行招揽统一，

异域彭胀“凶猛”

常熟银行的中期财报泄漏了常熟银行发展中的AB面，一面是事迹和限制的持重，另一面则是持重背后需要提高改善的隐忧。不管是持重如故背后的小隐忧，多是常熟银行的发展战术带来的影响。

常熟银行的是一家农商行，同期亦然一家“特殊”的农商行，领有投资惩办型村镇银行执照的农商行。村镇银行关于常熟银行的发展起到了迫切的鼓励作用。

2024年年报中，常熟银行的董事长薛文提到，“村镇银行的高质料发展为咱们提供了新的发展机遇”。

常熟银行在2019年树立世界第一家投资惩办型村镇银行——兴福村镇银行。投资惩办型村镇银行不错在世界界限内开展村镇银行兼并收购，依托兴福村镇银行，常熟银行打造了我方的“兴福系”。

2025年中报泄漏，上半年末，常熟银行平直控股投资惩办行，投资惩办行控股30家村镇银行。这30家村镇银行分散在湖北、江苏、河南、云南、广东、海南6个省份。

这些村镇银举止常熟银行的事迹作念了不少孝敬。

2025年上半年，常熟银行旗下在江苏省内的村镇银行收入为4.32亿元，江苏省外的村镇银行收入为10.09亿元，村镇银行洽商的收入为14.41亿元，占到总收入的23.77%。

常熟银行除了依托兴福村镇银行在世界发展村镇银行外，常熟银行还加速了“村改支”的脚步，招揽统一其他村镇银行树立我方的分支机构，终了异域彭胀。

凭据监管部门的步调，农商行原则上未经同意，不得异域彭胀，原则上机构不出县(区)、业务不跨县(区)。

而通过招揽统一村镇银行树立分支机构的边幅，不错障碍终了跨区域异域的拓展。

2024年年报中提到，2022年至2024年，常熟银行招揽兼并体系外村镇银行5家。而2025年以来，常熟银行已筹划招揽7家村镇银行并树立分支机构，速率和数目特别往常的几年。

凭据常熟银行的公告，常熟银行在上半年一经完成了江苏江宁上银村镇银行、宿迁宿城兴福村镇银行、江苏宝应锦程村镇银行3家村镇银行的招揽统一，树立了南京江宁支行、宿迁宿城支行、扬州宝应支行3家分支机构，终了异域彭胀发展。

“村改支”筹划加速，异域彭胀“凶猛”，异域分支机构，是常熟银行事迹迫切撑握。

2025年上半年，常熟银行在常熟地区的收入为20.29亿元，占总收入比为33.48%，外地收入占比达66.52%，常熟之外江苏省地区内的收入为30.24亿元，占比达49.88%。其中，异域分支机构收入达25.91亿元，占到常熟之外江苏省地区收入的85%以上，占到总收入的42.74%。

可见，加速异域彭胀，加速“村改支”，异域分支机组成为常熟银行发展的关节力量。

不外，“村改支”异域彭胀的战术，也有AB面，在为常熟银行带来发展能源的同期，也为常熟银行带来了不良的隐忧。

比如，不断招揽统一村镇银行，需要销耗大齐的成本，进而使得成本迷漫率下落。2025年上半年，常熟银行加速招揽统一村镇银行的脚步，成本迷漫率跟着出现下落。

另外，招揽统一村镇银行，就意味着悉数吸纳村镇银行的钞票和欠债，不良钞票也会一并招揽和消化，这么的情况，也就可能导致不良率的高潮，常熟银行的个贷不良高潮约略也受彭胀脚步的影响。

2025年中报泄漏，常熟银行在常熟地区之外的贷款占比达到68.15%。其中，常熟外江苏省地区的贷款占比达55.93%，不良率达0.85%，比2024年末高潮了0.06个百分点。常熟外江苏省地区的异域分支机构贷款占比达50.89%，不良率达0.83%，比2024年末高潮了0.05个百分点。

个东说念主贷款中的个东说念主经营性贷款不错看到，2025年上半年，常熟之外地区个东说念主经营性贷款余额达862.14亿元，占到了全行个东说念主经营性贷款的91.27%。其中，常熟之外的江苏省地区占比达68.65%，不良率达1.08%，比2024年末高潮了0.27个百分点。其中，异域分支机构占比达58.57%，不良率达1.06%，比2024年末高潮了0.30个百分点。

举座来看，常熟银行垂青的村镇银行增长极给公司带来了发展，同期也带来了隐忧，在彭胀脚步的同期，也需要改善隐忧。

常熟银行看成4000亿的农商行优等生，通过我方的脾气布置，不断地进取发展真钱上分老虎机游戏app平台，中报的财务经营数据，展现了持重的一面，如安在保握持重的情况下，改善背后隐忧的另一面，终了更好发展？咱们将保握关爱！